Más sobre los índices bursátiles.

 Puedes leer más sobre ellos aquí. Y en en este enlace, su cotización en tiempo real.

 Para muchos no tiene ninguna repercusión ni sobre la economía y sobre los ciudadanos.

A pesar de ello, su volatilidad se mide e incluso hay un indicador de pánico.

Y puede predecir hechos tan poco relacionados con la economía como la celebración de unas olimpiadas.

09. 02. 2. La crisis de los mercados financieros españoles.

El sistema financiero español estaba formado hasta hace unos años por los bancos y las cajas de ahorros. Estas últimas son las principales responsables de la crisis financiera.

Muchas cajas de ahorros nacieron  de los Montes de Piedad, que eran casas de empeños para los más pobres. Eran instituciones de crédito sin ánimo de lucro, y sus primer objetivo era luchar contra la usura que sufrían los campesinos en los años de malas cosechas y realizar su obra social ayudando a los más desfavorecidos.

La diferencia con los bancos era que no tenían ánimo de lucro, no podían emitir acciones ni cotizar en bolsa y tenían que destinar parte de sus beneficios a obra social.

La llegada del Estado de las Autonomías hizo que los órganos de gobierno de las cajas se llenaran de representaciones de partidos políticos. La financiación de los proyectos políticos motivó que las cajas abandonasen su función inicial y se parecieran cada vez más a los bancos privados, con la diferencia de que no hay accionistas que hayan puesto su dinero.

Durante la burbuja inmobiliaria crecieron mucho, concediendo préstamos a particulares y constructoras y ganando mucho dinero. Cada vez que los inmuebles subían de precio, el activo de la entidad aumentaba (aunque el banco siguiera teniendo el mismo nº de casas), y los responsables se repartían el supuesto beneficio. Pero con el pinchazo de la burbuja inmobiliaria, las casas comenzaron a bajar de precio, por lo que  se encontraron con muchos activos sobrevalorados en sus balances y con que se dispararonlos impagos bancarios.

En esta época los bancos realizaron operaciones muy arriesgadas, concediendo hipotecas de hasta el 120 % del valor de la vivienda (o sea, sin entrada), con la idea de que con el paso del tiempo la subida de los precios alcanzaría ese valor, y con cuotas mensuales poco menores que el sueldo, confiando en que la prosperidad no acabaría.

En caso de que los bancos contabilizaran los activos por su valor actual de mercado (que una vez estallada la burbuja tienen un valor mucho menor), nos encontraríamos que muchos de ellos son bancos zombis (instituciones financieras con un valor económico neto menor que cero, pero que continúa operando gracias al crédito del estado), tendrían que declararse en quiebra y arrastrarían con su caída toda la economía de un país, o al menos eso es lo que ellos dicen.

Desde entonces se ha hecho todo lo posible por evitar que quiebren.

1º- Se han fundido muchas cajas pequeñas en entidades más grandes (too big to fail, en castellano, "demasiado grande para caer"  es un concepto económico que describe la situación de un banco o de cualquier otra institución financiera cuya quiebra tendría consecuencias sistémicas desastrosas sobre la economía y que por consecuencia es necesario rescatar por los poderes públicos para evitar el riesgo de quiebra). Los mal pensados lo llaman  too big to jail).

Por ejemplo, Bankia se creó de la fusión de Caja Madrid, Bancaja, La Caja de Canarias, Caja Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja.

2º- Creación de un "banco malo" (que se queda con los activos sobrevalorados y deja seguir operando a la institución con un banco saneado).

3º- Emisiones de activos tóxicos tales como las participaciones preferentes, con los que estafaron a miles de pequeños ahorradores.  Son un instrumento financiero emitido por una sociedad que no otorga derechos políticos al inversor (no tienen derecho a votar en las juntas de accionistas), ofrece una rentabilidad supeditada a la obtención de beneficios (en una época en que todas las entidades estaban teniendo pérdidas) y cuya duración es indefinida.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) las define como valores cuya rentabilidad es variable y no garantizada, por lo que son instrumentos de riesgo elevado. Son los últimos en cobrar en caso de quiebra de la entidad, sólo antes de los accionistas normales, por eso se llaman preferentes.

Puedes leerlo aquí.

4º- Han sido intervenidas por el Banco de España, envuelta en polémica y con unas cifras astronómicas. La inyección total ha sido de 22.424 millones de euros: 4.465 millones recibidos en 2010, y los 17.959 millones del rescate europeo, divididos en 4.500 de anticipo inyectados en septiembre de 2012 y 13.459 con que se completó dicho rescate a principios de 2013. Para que te hagas una idea, el presupuesto de educación de la comunidad de Madrid para el año 2015 es de 4.338 millones de €. El de sanidad, de 7.289 millones.

5º- Han sido objeto de sucesivos cambios en la cúpula de la gestión, aunque ha resultado cada cual más corrupta. Como nuestra, Rodrigo Rato, a raíz de su gestión en Bankia, fue nombrado por la revista económica Bloomberg quinto peor CEO de 2012, al ser investigado por fraude, fijación de precios y malversación de fondos en relación a la caída y posterior rescate de Bankia. La revista cita que Bankia anunció beneficios de 309 millones de euros en 2011, que tras el abandono de Rato resultaron ser 3.000 millones de euros de pérdidas. Estuvo también implicado en el escándalo de las tarjetas opacas de la misma entidad. Entre el 24-10-2010 y el 28-11-2011 Rato realizó 519 compras con cargo a la caja, por un monto de 99.041 €. Según consta en el desglose de gastos, Rato cargó a su tarjeta de crédito gastos en un solo día de 3.547 euros en bebidas alcohólicas, casi 1.000 en una zapatería, y realizó hasta 18 retiradas en efectivo, 17 de ellas de 1.000 euros en cajeros de su entidad. Lo que no ha impedido que sea nombrado asesor de Telefónica, por lo que cobrará un buen sueldo.

6- Salida a bolsa. El 20 de julio de 2011 salió a bolsa el 55% de Bankia a un precio de 3,75 euros por acción. La salida a bolsa de la entidad estuvo reforzada por una gran campaña publicitaria en los medios de comunicación en la que Bankia animaba a sus propios clientes minoristas a comprar acciones desde 1.000€. El lunes 28 de mayo de 2012 las acciones de Bankia se situaban en 1,36 euros (habiendo perdido ya un 60% de su valor respecto al de salida en julio de2011). Como consecuencia, el IBEX 35 cayó un 2,17 %, arrastrado por las pérdidas de los bancos, y la prima de riesgo se disparó hasta alcanzar su máximo histórico desde la entrada en el euro, 511 puntos básicos. A mediodía compareció en rueda de prensa el presidente Mariano Rajoy para anunciar que no "iba a haber ningún rescate de la banca española" .

En total hubo más de 350.000 personas que perdieron dinero por la compra de sus  acciones.

7º- Rescate con fondos públicos. A pesar de las declaraciones de Mariano Rajoy, el 9 de mayo de 2012, se produjo la nacionalización del Banco Financiero y de Ahorros (BFA), matriz de Bankia. El Estado se quedó con todo el capital de BFA y, en consecuencia, se convirtió en dueño del 45% de Bankia. A primera hora del viernes 25 de mayo, la CNMV suspendió la cotización de las acciones de Bankia a petición de la propia entidad. Por la tarde, se reunió el Consejo de Administración de Bankia que decidió pedir una inyección de 19.000 millones de euros de dinero público para BFA, matriz de Bankia (de los que 12.000 serán para esta entidad), una cifra que desbordó todas las previsiones y que la convirtió en el mayor rescate financiero de la historia de España y uno de los mayores de Europa (y que sumada a los 4.465 millones ya concedidos, arrojaba un total de 23.465 millones de fondos públicos). A continuación el Consejo de Administración de Bankia dimitió en bloque.

Gracias al proceso de reestructuración de la entidad, BFA logró en 2013 un beneficio neto de 818 millones de euros; de los que 509 correspondieron a Bankia, lo que permitirá a la entidad devolver parte de las ayudas recibidas. Esperemos que así sea.

Algunos dicen que la tormenta ya ha pasado:
 http://www.expansion.com/empresas/banca/2016/01/24/56a207de46163f1b308b45fe.html

Y para terminar, os dejo varios vídeos que ven el lado cómico del asunto. Son de un grupo de flamenco que se dedica a protestar por las oficinas des bancos:

Y este, ¡apadrina a un banquero!:

¿Se ha aprendido de la experiencia? Al parecer no, el hombre es el único animal que tropieza dos veces con la misma piedra. Los bancos vuelven a las andadas.

Enradas del blog que hay que estudiarse para el examen del tema 7 y 8.

Limitaciones del PIB.
Indicadores alternativos al PIB.
Identidades sobre las Macromagnitudes.
La distribución de la Renta. Saberse el índice de Gini y la tasa AROPE, así como entender los gráficos.

Problemas que pueden entrar en el examen.

1. a) Un empresario olivarero recoge su cosecha de aceitunas y las vende a una almazara por valor de

80 €. Esta destina la mitad de las aceitunas a la fabricación de aceite de oliva, que vende
directamente a los consumidores por valor de 120 €, y la otra mitad se la vende a un fabricante
de aperitivos por 50 €. Este a su vez enlata las aceitunas y las vende al público, alcanzando un valor
de mercado de 90 €. 

a) Calcula la contribución de esta industria al PIB por el método del valor añadido (2 puntos)

Olivareo ……………………. 80

Almazara (120 - 40) .............. 80

                 (50 - 40) ………... 10

Aperitivos (90 - 50) ……….. 40

                                           -------------

                                               210  

O bien directamente:

VA = 80 + (120 - 40) + (50 - 40) + (90 - 50) = 80 + 80 + 10 + 40 = 210 €  

(2 puntos)

b) ¿De qué otra manera se podría calcular? ¿Coincide el resultado? ¿Por qué? (1 punto).

Se podría calcular mediante la suma de los precios de venta de los productos finales producidos:

120 aceite + 90 aceitunas  = 210 €. (0.75 puntos)

Coincide porque el PIB sólo valora productos finales.  

Porque si no, los productos intermedios se contabilizarían dos veces. (0.25 puntos)

2. Supongamos una empresa española ubicada en Marruecos. 

a) ¿Sus beneficios se contabilizan en el PIB de España o en el de Marruecos? ¿Y en el PNB de
España o en el Marruecos? 

En el PIB de Marruecos (0,5 puntos) y en el PNB de España (0,5 puntos).

b) Responde a las mismas preguntas en caso de que el 10% de la propiedad de esta empresa sea
francesa.

En el PIB de Marruecos (0,2 puntos).

90 % en el PNB de España, 10 % en el PNB de Francia (0,8 puntos).

3. a) Tomás ganaba en el 2018  850 €, y en el 2019 le han subido el sueldo 60 €. Si la inflación ha

sido del 4 % en este mismo periodo, ¿qué podemos decir acerca de su poder adquisitivo?

Sueldo de Tomás en el 2019 = 850 +60 = 910 €

% VARIACIÓN SUELDO TOMÁS = (910 - 850) / 850    X 100 = 7,06 %

(0,5 puntos)

Su capacidad adquisitiva ha aumentado en un (7,06 - 4) = 3,06 %. 

(0,5 puntos)

b) Por su parte, Andrea trabaja en la misma empresa y cobra un sueldo de 2.500 €. Le han aplicado
la misma subida de sueldo de 60 €. ¿Qué ha ocurrido en el caso de Andrea con su capacidad
adquisitiva?

% VARIACIÓN SUELDO ANDREA = ( 2.560- 2.500) / 2.500    X 100 = 2.4 %

(0,5 puntos)

Su capacidad adquisitiva se ha reducido en un (2,4 - 4 ) = -1,6 % (0,5 puntos)

c) Explica a qué se debe la diferencia en el resultado obtenido. 

A pesar de que a ambos le has aplicado la misma subida de sueldo de 60 €, el % depende de la cantidad de partida, por lo que es menor en el caso de Andrea porque su sueldo es mayor. 

1 punto.

Por ejemplo, 5 es el 50 % sobre 10, pero sólo el 5% sobre 100.  

4. En un país, en el año 2018 el PIB nominal fue de 134 millones de €. El año siguiente, fue de 140

millone sde €. Calcula cual ha sido el % de variación del PIB Real si la inflación ha sido del 5 %.
Interpreta el resultado. 

% VARIACIÓN PIB nominal = (140 - 134 / 134) X   100 = 4,48 %

(0,5 puntos)

% VARIACIÓN PIB real = % VARIACIÓN PIB nominal - Inflación

% VARIACIÓN PIB real = 4.48 - 5  = -0,52 % (0,5 puntos)

En realidad en este país se han producido menos bienes y servicios, o sea que el PIB nominal aumentó únicamente por el aumento de los precios.  (1 punto)

Problema resuelto libro negro, pg. 88 nº 12.

a)

PIB Nominal 2007 = 30x3.000+24x4.000+80x8.000+63x5.500 = 1.172.500 € 

(1 punto.  0,8 si faltan las unidades de medida o si está mal operado)

PIB Nominal 2008 = 34x3.200+28x5.000+90x8.700+65x6.100 = 1.428.300 €

(1 punto.  0,8 si faltan las unidades de medida o si está mal operado)

PIB Nominal 2009 = 37x3.500+35x5.500+100x9.200+79x6.400 = 1.747.600 €

(1 punto.  0,8 si faltan las unidades de medida o si está mal operado)

PIB Real 2007 = PIB Nominal 2007 = 1.172.500 €

(1 punto.  0,8 si faltan las unidades de medida o si está mal operado)

PIB Real 2008 = 30x3.200+24x5.000+80x8.700+63x6.100 = 1.296.300 €

(1 punto.  0,8 si faltan las unidades de medida o si está mal operado)

PIB Real 2009 = 30x3.500+24x5.500+80x9.200+63x6.400 = 1.376.200 €

(1 punto.  0,8 si faltan las unidades de medida o si está mal operado)

b) 

TV PIB Nominal 2007-2008 = (1.428.300 - 1.172.500) / 1.172.500 X 100 = 21.8 %

(1 punto.  0,8 si faltan las unidades de medida o si está mal operado)

TV PIB Nominal 2008-2009 =  (1.747.600 - 1.428.300) / 1.428.300 X 100 = 22.4 %

(1 punto.  0,8 si faltan las unidades de medida o si está mal operado)

TV PIB Real 2007-2008 = (1.296.300  - 1.172.500) / 1.172.500 X 100 = 10.6 %

(1 punto.  0,8 si faltan las unidades de medida o si está mal operado)

TV PIB Real 2008-2009 = (1.376.200 - 1.296.300) / 1.296.300 X 100 = 6.2 %

(1 punto.  0,8 si faltan las unidades de medida o si está mal operado)

c) El PIB nominal tiene en cuenta tanto el aumento de las cantidades como de los precios. El PIB Real tan sólo tiene en cuenta el aumento de las cantidades, y por tanto elimina el efecto de la inflación. 1 punto.

Como en todos los casos los precios han aumentado, los PIB Nominales son más altos que los  Reales en todos los casos, y las tasas de variación más pequeñas. 1 punto.

9. 02. 2. Los mercados financieros españoles.

Los bancos han sido muy criticados tras los acontecimientos que motivaron la crisis financiera. Pero la verdad es que hacen un papel muy necesario:

En el siguiente vídeo, todo lo que los bancos pueden hacer por nosotros:



Y lo que deberían de hacer los bancos para que se recupere la confianza en ellos:

Los banqueros de Mary Poppins.

9. 01. 3. La oferta monetaria.

Como una imagen vale más que mil palabras:

Más información en este artículo: La pirámide invertida del dinero.

Medir la cantidad de dinero que hay en una economía es importante porque permite evaluar la eficiencia de las políticas económicas que se llevan a cabo.

09. 02. 1. La relación entre las instituciones financieras bancarias y no bancarias: la banca en la sombra.

Las operaciones que provocaron la crisis financiera de 2008.

Otros tipos de IPC.

El IPC subyacente (o básico) elimina productos de mucha volatilidad, como el petróleo (que depende de conflictos entre países) o productos agrícolas (que dependen de las condiciones meteorológicas). Por lo tanto, es más útil para valorar la evolución del IPC de un país a largo plazo y evaluar la eficacia de sus políticas económicas.

El IPC armonizado excluye productos de difícil comparación entre países, incluyendo o excluyendo ciertas partidas de consumo,  y es especialmente relevante para hacer comparaciones internacionales:

Venezuela ha alcanzado la inflación más alta del Mundo, del 720 %.

Historia de la hiperinflación.

Reflexiones sobre el Salario Mínimo Interprofesional.

Lo primero que hay que aclarar es que, cuando hacemos referencia al Salario Mínimo Interprofesional, en realidad no nos referimos a los 707 € que fija el BOE, sino a los salarios que fijan los convenios o que se han alcanzado en cada colectivo, que se fijan en base al SMI. Por ejemplo, el convenio colectivo de Mercadona fija el salario mínimo en 1.260 €/mes.

El problema con los salarios es que tienen tienen rigidez a la baja. Suben con facilidad cuando las condiciones son favorables pero generan muchas protestas cuando deben bajar.

 ¿Se debe aumentar el salario mínimo en España?

A pesar de ser una medida muy popular (y que consigue muchos votos), muchos economistas no son partidarios de establecer (o subir) los Salarios Mínimos de cada sector. Estas son algunas de las razones:

• Genera desempleo: cobran más los trabajadores que mantienen su empleo, pero otros muchos, que estaría dispuestos a trabajar por un salario menor, no pueden hacerlo. Y son precisamente los menos cualificados los que pierden su empleo. Por tanto es una medida que perjudica a los más desfavorecidos. Un ejemplo, aquí.
• Incentiva a los empresarios a sustituir trabajo por capital (mecanización).
• Fomenta la economía sumergida, y esta sí que no tiene salarios mínimos, ni cobertura social, ni seguridad laboral...
• Subida de salarios implica subida de precios. Eso significa pérdida de competitividad de las empresas españolas.
• Según este artículo, "Las economías con un mercado laboral más flexible sin un salario mínimo ni costes directos de despido, registran los índices de desempleo más bajos y sueldos más altos en Europa". 

 Pero también tiene sus defensores:

• Garantiza unos salarios para vivir dignamente.
• Al fomentar la sustitución de trabajo por capital, mejora la productividad.
• Al ganar más dinero, los trabajadores también consumen más y reactivan la economía, pudiendo generar más empleo.

De hecho, en Alemania (donde no existe el SMI) han conseguido unas cifras de paro muy inferiores reduciendo los salarios, si bien es cierto que la situación no es comparable porque allí la vivienda tiene un precio asequible.

Evolución de los salarios en Alemania.

Por eso, esta noticia puede facilitar el proceso en España:

Para leer más: 

Los sindicatos deberían apoyar más a los parados.

Problemas de incentivos de los sindicatos.

Los suizos rechazan establecer un salario mínimo.

En EEUU un nuevo estudio arroja una clara correlación entre la subida del salario mínimo y el descenso de la tasa de suicidios.
Un mercado laboral sin salario mínimo es posible

No todo es el Salario Directo: 

Entonces, ¿Por qué son tan defendidos? Por la teoría de los "insiders-outsiders", que veremos en la siguiente entrada.

Y en resumen, en un vídeo:

08. 01. 4. Equilibrio en el mercado de trabajo.

En condiciones ceteris paribus, canto la oferta como la demanda de trabajo dependen de manera inmediata del nivel de salarios:

• La relación de la oferta de trabajo con los salarios es directa: cuanto más altos son los salarios, más alta es la oferta de trabajo, y viceversa. Por eso la curva de oferta de trabajo (por parte de los individuos) es creciente.
• Por el contrario, la relación de  la demanda de trabajo con los salarios es inversa: cuanto más altos son los salarios, más baja es la demanda de trabajo. Por eso la curva de demanda de trabajo (por parte de las empresas), es decreciente.

Pero también pueden variar otros factores no representados en el gráfico. Entonces se producen desplazamientos de las curvas de oferta y demanda:

• La curva de oferta de trabajo se puede desplazar hacia la derecha  (aumenta el nº de personas que buscan trabajo) cuando aumenta la tasa de actividad, cuando cambian las condiciones demográficas (aumenta la población en edad de trabajar), cuando aumenta la inmigración, cuando aumentan los titulados de un determinado sector, cuando disminuye la renta no salarial, o cuando se reducen las ayudas a los parados... Los desplazamientos a la izquierda se producirán cuando ocurra lo contrario.

• La curva de demanda de trabajo se puede desplazar hacia la derecha (aumenta el nº de empresas que buscan trabajadores)  cuando aumenta el precio de los bienes, aumenta la productividad,  aumenta el nº de empresas, aumenta el precio de otro factor productivo (recursos naturales o capital)... Los desplazamientos a la izquierda se producirán cuando ocurra lo contrario.

Todos estos cambios tiene  un efecto sobre el equilibrio en el mercado de trabajo que tiene como consecuencia un aumento o disminución del nº de trabajadores contratados y un aumento o disminución del salario de equilibrio, que debes saber analizar.

Puedes leer más sobre todo esto aquí:  Luchando contra el paro.

Un ejemplo de desplazamiento de la oferta de trabajo.

07. 07. 4. La prima de riesgo.

En este apartado del libro se habla de la prima de riesgo de la deuda pública, pero lo cierto es que el concepto de que paguen más los que tienen más riesgo se aplica a todos los préstamos que concede un banco:

y a cualquier otra situación en la vida. como los seguros de vida (y en ese caso depende de la edad, actividad física, sedentarismo, enfermedades crónicas, estilo de vida...)  y  a los de coche (edad, situación familiar, hábitos de conducción, etc. El sexo, ya no.). Y si la compañía se entera que has engañado, pierdes el derecho a cobrar las indemnizaciones que te correspondan.

Respecto al riesgo de los particulares, depende de las garantías de devolución que ofrezca la persona o entidad a la que se concede el préstamo. Dado que las empresas o personas que previamente han dejado dinero sin pagar tienen más probabilidades de volver a hacerlo, en España hay registros de morosos, en los cuales se incluye a las personas (a veces por error) que tienen deudas impagadas, aunque sea un recibo devuelto. Estar incluido en uno de ellos puede condicionar la concesión de un préstamo o que el tipo de interés que haya que pagar sea mayor. Para salir de ellos hay que pagar las deudas pendientes y solicitar su exclusión de la lista. Puedes leer más sobre los ficheros de morosos en este enlace.

Una explicación en este vídeo:



Tiene otra explicación en este enlace: es la diferencia entre el tipo de interés de las Obligaciones a 10 años de Alemania, que sirve de referencia, por considerarse el más seguro, y las obligaciones a 10 años del resto de países de Europa.  No parece normal que, con los riesgos de devolución de la deuda pública española, su rentabilidad esté en mínimos históricos. 

O, ¿quién prestaría dinero a Grecia si en los 18 años que lleva en la Unión Européa NUNCA ha cumplido su objetivo de déficit? ¿quién va a confiar en que algún día tenga dinero de sobra para pagar lo que debe?

La polémica surge porque los que determinan el riesgo de devolución son las agencias de calificación (para leer más sobre ellas, pincha aquí), que reciben sus ingresos de las propias entidades calificadas, por lo que muchas veces no son independientes, y en ocasiones se equivocan provocando catástrofes económicas, como ocurrió en el caso de Lehman Brothers.

Para la polémica, la decisión de Manuela Carmena: rescindir el contrato de las agencias de calificación, lo que va a permitir ahorrar al Ayuntamiento 120.000 €. 

Tradicionalmente, los libros de economía argumentaban que los tipos de interés no pueden bajar de cero. Pero esta crisis está reescribiendo todas estas teorías: Tipos de interés negativos.

Otro ejemplo de riesgo y rentabilidad, en este artículo: la reventa de entradas.

07. 07. 3. El euribor.

El tipo de interés que se paga por pedir un préstamo (de activo) o que te dan por tus ahorros (de pasivo), depende de muchas cosas: del riesgo de la operación (es menor si si tienes una nómina alta, muchas garantías o avalistas), la liquidez, la duración... Pero las entidades toman como referencia el Euribor, sobre el que aplican su comisión:

Se actualiza diariamente, y puedes consultar su evolución en ésta página, y podemos comprobar que actualmente está en negativo. La crisis ha dado la vuelta a todos los principios básicos de la economía.

Aunque parece un término inofensivo, tiene grandes repercusiones en la economía de las familias, ya que es la base con la que se calculan las hipotecas, y por tanto su evolución condiciona lo que paga cada familia por este concepto, aunque ahora, como está muy bajo, no es noticia.

En teoría debería fluctuar libremente según la ley de la oferta y la demanda, pero ya sabemos que el la práctica lo fija el Banco Central, ya además recientemente se ha multado al cártel bancario por manipularlo. Aunque el nuevo Euribor no se podrá manipular.

Supongo que habreis oído hablar que una hipoteca se puede pedir con un tipo de interés fijo (al 3%) o variable (El Euribor +1%). Estas son las características de cada uno:

También fueron noticia las clausulas suelo, una condición que ponían los bancos en la letra pequeña de los contratos, con la cual se protegen de las bajadas del Euribor, y que puede encarecer una hipoteca 130 € mensuales. Por ejemplo, ofrecen una tipo de interés del Euribor + 1 %, con un mínimo de un 4 %. O sea, que si el Euribor baja del 3 %, se garantizan seguir cobrando el 4 %. Esto ya fue denunciado y el Tribunal Supremo les obligó a poner también una clausula "techo", que los bancos han solventado poniendo una clausula techo altísima, del 15 %, que saben que jamás (¿...?) se va a alcanzar. Posteriormente la ley las permitió, siempre que el banco informara con suficiente claridad, poniendo en los contratos, con letra bien grande, letreros como: "Esta hipoteca tiene suelo y no siempre se beneficiará de las caídas del euríbor”, al estilo de las cajetillas de tabaco. Puedes leer la noticia completa aquí. Finalmente se decidió que el Gobierno va a obligar a los bancos a devolver las cantidades cobradas bajo este concepto.  

Otro concepto importante es la TAE, en la que, partiendo de la base del Euribor, le suma  el margen comercial y todos los demás gastos anales por comisiones que cobra el banco, de forma que se puede comparar de forma exacta lo que cobra cada banco. Aquí tienes un ejemplo:

Todavía hay gente que piensa que un tipo de interés del 5% supone devolver 5 € por cada 100 que te prestan... nada más lejos de la realidad: se trata de un interés anual, por tanto suma cada año que pasa. O sea, que a los 10 años has pagado el 50 % más. Y si es a 20 años (algo muy frecuente en las hipotecas), terminas devolviendo el doble de lo que te prestaron.

Luego hay que tener en cuenta los sistemas de amortización de un préstamo: el que se utiliza para devolver las hipotecas es el método de cuotas constantes o método francés, según el cual al principio solo pagas intereses, y progresivamente vas devolviendo el principal... de forma que si quieres anular un préstamo antes del vencimiento, tienes que devolver prácticamente todo el dinero, aunque ya hayas pagado un montón. ¡El banco nunca pierde! Puedes leer una explicación de como funciona aquí.

Y eso si no quieres pedir un préstamo expres: ellos no piden condiciones, pero te puedes encontrar con TAEs del... ¡3.700 %!

Actualmente los tipos de interés están en mínimos históricos. En este interesante artículo (está en inglés) puedes leer quienes se benefician y a quienes perjudica esta situación:

BENEFICIADOS:

• Los que han pedido dinero prestado (hipotecados), porque pagan menos intereses. 
• Las empresas que han pedido préstamos.
• El Estado, porque la deuda pública paga menos intereses.

PERJUDICADOS:

• Los ahorradores, porque no encuentran inversiones rentables para sus ahorros.
• Los bancos, porque reciben menos intereses por el dinero que prestan.

Respecto a las hipotecas, una información adicional. Cuando se pide una, el banco te obliga a contratar un seguro de hogar y de vida. A si, si la casa se quema o tu te mueres, el banco se queda con el dinero del seguro. ¡El banco nunca pierde! La trampa es que además muchos bancos te obligan a contratarlo con ellos, a unos precios superiores a los del mercado.